市场评论 – 收益率上升 ，美元企稳
，科技股因人工智能热潮而上扬

发布于 格林威治标准时间 2024/1/19 11:33amXM 投资研究团队, XM 投资研究

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• 获得苹果（Apple）和半导体推动，纳斯达克100指数创新高
• 收益率小幅上升
  ，但市场重新定价美联储降息，限制了科技以外的收益
• 美元企稳 ，数据致英镑下跌
  ，口头干预支撑日元

人工智能利好情绪推动科技股上扬

由于对人工智能相关需求的复苏
，以及更多科技行业的乐观情绪提振了股市，人工智能热潮于周四卷土重来 。苹果和台积电是主要推动昨日股市反弹的动力 ，不仅结束了华尔街连续两天的暴跌
，并在下周大型科技公司财报发布前提振了市场情绪
。

在美国银行分析师上调评级后，苹果股价创下自去年5月以来的最大单日涨幅 ，上涨了3.3%。芯片巨头台积电所公布的第四季度业绩好于预期
，并预测2024年营收强劲增长，其纽约和台湾股市的股价均大幅上涨 。

英伟达（Nvidia）和Meta是人工智能乐观情绪复苏的受益者 ，推动纳斯达克100指数指数上涨1.5%，收盘创新高。纳斯达克综合指数与历史高点仍有一定的距离
，但标准普尔500指数（上涨0.9%）则已接近历史新高
。

即使目前投资者普遍担忧中国房地市场和对金融业造成的打击，但周五香港和中国的指数仍然上涨 ，欧洲和亚洲股市均追随华尔街走高。

趋势逆流而上？

尽管投资者已开始缩减对美国和其它地区利率前景的降息押注
，但全球股市仍在上涨 。在宏观经济角度内，由于一系列不确定的因素影响前景 ，令决策者无法制定清晰的利率路径
，大多数股指仍在区间震荡
。

最新的反弹却显示，科技和人工智能股有能力摆脱一般推动市场的风险因素。不过 ，如果美联储降息押注持续减少
，则会受到考验 。

与上周超过75%的概率相比，投资者目前认为 ，市场本周美联储在3月降息的可能性仅略高于50%
。这是上周美国初请失业金人数降至一年多以来的最低水平之后
，由于数据显示劳动力市场仍然紧张，因此投资者重新定价的利率路径。美联储官员仍质疑即将转鸽的前景 ，亚特兰大联储主席拉斐尔（Raphael Bostic）周四甚至警告，不可太早降息 。

欧元企稳
，英镑跌，美元维持在一个月来的高位

由于美联储和欧洲央行的政策制定者一再推迟市场降息的时间 ，美国和欧洲债券收益率整周都在攀升
。10年期国债收益率目前接近一个月高位
，推动美元兑一篮子货币升至类似高位。

在本周初大幅下跌后，欧元已成功企稳在$1.0880附近 ，澳元也有所回升 。今日
，周中因英国消费者物价指数（CPI）报告走强而提振的英镑，因12月份零售销售跌幅远超预期而承压
。疲软数据增加第四季英国经济萎缩和进入技术性衰退的可能性。

XM官网铃木俊一拯救日元

今日投资者消化日本最新CPI 。12月消费者物价年增率有所放缓 ，从上一个月的2.5%回落至2.3%。尽管数据符合预期
，但由于投资人质疑日本央行能否在短期内升息，以致日元仍下跌
。随后日本财务大臣铃木俊一发出口头干预 ，逆转日元跌势。

美元略低于147.90日元
，但在CPI公布不久后即飙升至148.80日元 。