市场评论 – 美国零售销售意外下跌 ，降息预期增强
发布于 格林威治标准时间 2024/2/16 11:33amXM 投资研究团队, XM 投资研究- A- A A+
- 美国消费者支出减少，缓解“长期高利率 ”的担忧
- 收益率回落，标普500指数再创新高
- 欧洲央行转鸽派 ，美元疲软提振欧元
提早降息希望重燃
继美国一系列乐观的经济数据发布后，周四最新发布的零售销售数据却令人失望 ，缓解了市场对经济过热的担忧 ，让投资者也松了一口气。自1月起，由于美联储官员大泼冷水 ，加上劳动力市场以及通胀降温速度不够快 ，使到降息预期屡屡受挫 。
美国经济仍十分有韧性，促使投资者重新思考美联储今年将采取什么行动 ，甚至几乎取消了对三次降息的定价 。不过 ，最令人惊讶的还是，市场已经接受首次降息预计在6月之后的良好调整。
1月零售销售增长高于预期 ，或对6月的降息产生影响 ，因此对零售支出环比下降0.8%的乐观反应也就不足为奇。
就在疲软数据发布的几个小时前，日本和英国的 GDP 预估显示，这两国经济在第四季度进入了技术性衰退 。 即使GDP数据没有上调修正 ，也只是小幅下跌 。因此 ，尽管这向央行发出了一些危险信号，但并不足以引发恐慌。
XM官网在美国同样如此 ，疲软的零售销售数据只是突显了美联储将在2024年某个时候降息 。投资者接下来将密切关注今日稍晚发布的最新生产者物价指数 ，以获取有关美联储政策的更多线索 。
经济不景气，但股市续上扬
零售销售数据发布后 ，美国国债收益率下滑 ，拖累美元。但由于亚特兰大联储主席拉斐尔（Raphael Bostic）对疲软数据表现淡定，认为宣布通胀胜利还为时过早 ，市场波动较为温和 。
随着华尔街股市延续本周初的抛售中反弹 ，股市的反应更为强烈 。标普500指数上涨0.6%，收于历史新高 ，但由于科技股表现不佳 ，拖累纳斯达克指数。
尽管如此，鉴于欧洲央行很快降息，而日本央行或会推迟加息 ，这种猜测在周五提振欧洲和亚洲市场 。
东京日经225指数逼近历史新高 ，香港股市也因在春节假期期间的中国游客激增而大幅上涨 。
日元和英镑下滑，欧元承受降息猜测压力
货币市场方面 ，日元再次疲软 ，兑美元跌破150。昨日，日本官员发布最新一轮干预警告后 ，日元曾短暂获得支撑 。今日 ，日本央行行长植田和男重申，即使结束负利率后 ，政策仍将维持宽松 ，这或让日元再次承压 。
反之，即使英国1月零售销售数据远高于预期 ，英镑也无法获得提振 ，兑美元继续走低。这表明投资者或希望看到更多证据显示英国经济在年初已出现转折，且经济衰退只是短暂。
尽管欧洲央行官员今日表现鹰派，欧元兑美元仅小幅下跌 。欧洲央行理事会成员爱德华（Edward Scicluna）对6月前降息持开放态度 ，并警告等待太久或会对经济造成影响 。而法国央行行长维勒罗伊（Villeroy）也反对长时间的拖延 ，加大对鹰派同僚的施压。
即使有传言称欧洲央行可能在3月调整其政策声明，以设定明确的降息时间表 ，但欧元并没有因此而受到影响 ，欧元最新报$1.0764 。
